长寿时代做财富规划，稳享复利的产品有没有？

长寿时代，人人都可能拥有百岁人生。“人活着，钱没了怎么办？”这已经成为老龄化社会的现实之问。近日发布的一份中高净值人群医养白皮书显示，如果活到85岁，保持与退休前同品质生活所需资金约为1000万元。寻找一种长期、稳健、可持续的财富管理工具，成为很多人的渴求。

曾经作为居民最稳妥、升值空间巨大的房地产投资，在“房住不炒”的背景下风险越来越高。房子不能炒，将钱存银行总可以吧？当然，储蓄也是财富管理的一种方式，安全可靠。缺点是如果利率中枢持续下移，再叠加通货膨胀，存款的实际收益率有可能在未来为负。

在资管新规打破刚兑的大背景下，此前诸多稳健收益型产品不再保底，居民寄希望于上述理财方式以获取稳健投资回报渐成一种奢求。而正是基于对财富管理需求端的深刻洞察，近期泰康人寿创新推出了专门针对追求长期、稳健、复利型客户的保险产品，丰富财富管理工具。

市场迎来巨变

巴菲特的投资伙伴、投资家查理·芒格（Charlie Thomas Munger）曾说过，成功的投资有两个原则，一是选择在鱼多的地方钓鱼，二是永远不要忘记第一点。

当然，对许多人来说，找到“鱼多的地方”并非易事。这既需要对宏观、中观、微观经济有着深刻的理解，也需要有基于当下数据对未来趋势的推理、研判能力。

当下的市场是怎样的？未来的大趋势又是什么？首先是投资房子不再具有过去那样的吸引力。随着第一次人口红利见顶，住房刚需下滑，经济不再过度依赖地产刺激，房价涨幅也将回归合理区间。

据公开报道，深圳二手房成交量近期已跌出10年新低，北京、上海、广州等一线城市的二手房成交量今年以来均有不同程度回落。一些券商研究机构认为，在房住不炒、房地产税等政策影响下，地产投资收益将大幅下滑。

其次是无风险高收益、保本保息的银行理财产品也将成为过去时。过去一段时间内，银行能为客户提供收益率达到6%~8%的“无风险理财产品”，其背后很可能是因为有房地产抵押贷款的支持。当房地产投资市场被严格管控，这类理财产品也将成为过去式。

从利率来看，近两年来，包括银行存款利率、10年期国债收益率，基本处于下行通道。普通大众最明显的感觉是，各大“宝宝”类货币基金收益已大不如前。这还只是名义利率变化，若考虑到通货膨胀因素，人们获得的实际收益会更低。自新冠肺炎疫情后，全球主要经济体均通过量化宽松政策给货币市场“注水”，今年大宗商品价格飙涨就是通货膨胀的一大特征。如此一来，我们可以判断，将钱存在银行或购买货币类理财产品的实际收益会随着实际利率走低将越来越低。

未来投资将是以权益类资产为主。当经济发展不再依赖地产拉动而是依靠优秀的企业拉动时，我们的融资体系将慢慢从以银行贷款为代表的间接融资转为以股权为代表的直接融资。

普通投资者面临多种困局

对投资者来说，了解了金融市场大趋势后方能“凭风好借力”。不过，对许多人来说，即使理解了什么是大趋势，却依然做不好财富管理，金融市场依然存在诸多痛点。

一方面，普通投资者普遍存在金融信息不对称、财富目标不清晰；另一方面，更多的投资者面临着不知道该如何实现资产稳健增长，更不了解各类投资渠道的风险和收益。

例如，近期多家资管机构编制的《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》显示，绝大部分“基民”的交易行为并没有创造更好的收益，反而拉低了最终收益。过去五年，“基民”的交易行为将最终投资收益拉低了11.62%，客户投资行为损耗率接近-60%。

尤其是，随着我国人口老龄化加剧，居民养老金缺口持续增大，有效储备养老金也成为当下不少人最大的痛点之一。尽管股票、股基是未来博取中高收益的期望所在，但其伴随的高风险以及对投资能力的高要求不容忽视，对投资人的风险承受能力要求也不容小觑。

因此，找到合适的途径和金融产品，让资产稳健增值成为当务之急。由此，基于长寿时代，人们的财富管理需求更加迫切，“要解决最重要的问题是筹资”。

险企推出“双账户”创新产品

实际上，在众多财富管理方式中，有一类保险产品正在快速崛起。

这就是保险公司的年金类保险。年金保险可以充分享受复利效应，安全稳健。长期尤其是终身年金，投保人可长期甚至终身领取保险金。年金类产品和其他保险产品功能搭配，可同时满足强制储蓄、财富管理、养老金支持等多种需求，是风险厌恶、对财富做长期安排和规划，追求复利增长的利器。

记者了解到，为满足客户在长寿时代的财富管理需求，今年泰康人寿首次推出“年金险+万能账户+投连账户”的财富管理方案。

简单理解，“年金+双账户”组合中的年金险提供确定、终身的现金流，万能险提供保底且相对稳健的收益，投连险则在承担一定风险的基础上，有机会博取更高的投资收益，放大现金流，实现安全性、收益性的完美结合，满足客户不同财富管理风险偏好的需求。

具体来看，《泰康惠赢人生（成人版/少儿版）年金保险（分红型）》所产生的红利（如有）、生存类保险金可进入万能+投连双账户，且进入万能和投连账户的比例可有多种选择。

拆开来看，主险年金险的最大功能是锁定终身确定的现金流。主险附加的两个账户（万能+投连）则是提供复利的很好工具。

根据监管规定，万能保险应当提供最低保证利率。比如，惠赢人生年金险对接的至尊（庆典版）万能保险账户最低保证利率为2.5%、尊赢（庆典版）万能保险账户最低保证利率为2.85%，终身高保底利率写进合同。在保底利率之上，万能保险账户还可根据公司的投资情况获取更高的收益。至尊系列账户上市以来连续69个月结息在5%左右，尊赢系列账户历史结算利率均保持在5%及以上高水平。（风险提示：万能险最低保证利率以上的收益是不确定的，每月会在泰康人寿官网：www.taikanglife.com进行披露，历史收益仅供参考，不视为收益承诺）万能账户可随时追加、领取，可抵交保费，且有身故保障（注：追加和前五年部分领取有手续费，抵交保费视同领取）。

投连险账户则更灵活。比如，针对泰康的上述财富管理方案，客户可将指定分红型年金所产生的红利（如有，取决于实际经营情况，是不确定的）和生存类保险金转入“泰康惠赢添利终身寿险（投资连结型）”，对接“开泰—稳利精选”投资账户，在承受一定风险前提下追求长期稳健回报。

值得关注的是，“双账户”能够让资产稳定增值的一大核心因素是投资能力。泰康资管卓越的投资能力，是万能与投连账户实现稳健收益的后盾。公开资料显示，截至2021年6月30日，泰康资管管理资产总规模超24000亿元，养老金管理规模超5800亿元。根据人社部公开数据，2021年一季度末，泰康资产受托管理的企业年金规模超3800亿元，位于市场前列。受托管理的泰康人寿账户，连续多年超越保险行业平均投资收益率；2003年成立以来，受托管理的进取型投连账户净值增长率超60倍；2008年至2020年，受托管理的企业年金年均投资收益率超8%，在投资管理机构中位居前列。

正如泰康保险集团董事长兼CEO陈东升所说，长寿时代来临，财富时代也随之而来。泰康方案提供长寿时代的筹资方案，即，年轻的时候买养老保险，通过专业化的投资，利用时间打造复利曲线。

编辑　彭稞